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主力籌碼分布怎么看?

  主力籌碼分布怎么看?
在證券市場中,能夠跟上一個實力雄厚的主力成了許多投資者追求的目標,從而很多投資者把精力放在了分析主力籌碼的技術指標上,但在實際運用中參考靈活運用更好些。
  一、主力籌碼分布指標的建立
  主力籌碼指標是一個價量指標,是把某一段的同一價格的成交量總和用縱線表示籌碼的位置。例如,2000年3月某股股價在20元成交200萬股,同年7月又在20元成交300萬股,今年1月股價再次沖至20元,成交500萬股,則20元處就會有一根200+300+500=1000萬股的籌碼線。有的軟件為了防止籌碼的轉換把這一指標進行了優化,即當股價從一個底部上升至一個高位時,低價的籌碼按上升時的成交量給予一定的遞減來回補主力籌碼的轉換,以更精確地測定主力是否出逃或建倉。   二、優、缺點
  優點:直觀、簡單。缺點:機械。由于不同的莊家、不同的介入時機、主力對大勢的判斷、性格差異等因素,在股價的價量關系上差異較大,因此,在運用上必然會造成失誤。
  三、指標的運用
  該指標在常規運用中就是看股價的某一階段的成交密集區,一是研判支撐與阻力,即籌碼線越長,阻力或支撐越大,籌碼線越短,支撐或阻力越小;二是觀察主力成本區,即一個股價在低位橫盤時間和成交量的總和會體現在籌碼線上,這一線也說明主力建倉的成本區,根據這一區與價格的距離來推算主力是否出貨。例如(600308)華泰股份,該股上市以來籌碼分布線基本平均分布,但是在17.40元出現一個較長籌碼線,這一線不僅說明此點位的壓力,也說明了該點位為主力成本區。當股價突破該線,一般說明該股有向上的動力,如果是一只莊股的話,可以鑒定莊家出貨的空間。
  在實際運用當中,由于籌碼線是集不同時期成交量的總和,若時間跨度較長,股價上下波動次數越多,籌碼線就會被虛化。例如1995年某股在20元成交200萬股,至今該股價格在20元出現過多次,換手已經達到300%,1995年的200萬股就被虛化,因此,在運用當中最好看這段距離內價格穿越籌碼線的次數和換手率來綜合處理;其二,主力在拉升過程當中大量運用對倒,使籌碼線記錄失誤,也易造成失誤判斷。對待上漲對倒放量的個股不僅要分析成本區與它的距離,還要著重分析K線大形態,以達到綜合處理的方法。
  在股市操作當中,股戰與戰爭有很多相似之處,是講究戰略與戰術的問題,墨守成規、迷戀于固定的模式和方法是最危險的。
概念:
股價走勢循環周期的四個階段:
A階段:無窮成本均線由向下到走平;俗稱筑底階段;
B階段:無窮成本均線由走平到向上;俗稱拉升階段,可稱為上升階段;
C階段:無窮成本均線由向上到走平;俗稱作頭(頂)階段;
D階段:無窮成本均線由走平到向下;俗稱派發階段,可稱作下降階段;
對應籌碼分布的特征:
A階段:籌碼由分散到集中,發散度下降。
B階段:籌碼由集中到分散,發散度上升。
C階段:籌碼由分散到集中,發散度下降。
D階段:籌碼由集中到分散,發散度上升。
股市里的終極真理:供給大于需求價格下跌,需求大于供給價格上漲。
而供求又最終對應于資金和籌碼。至于其它什么基本面、消息、信心、技術等等,都只是間接地影響或反映股市的這一本質。股價運動的本質等于成交量背后的籌碼運動狀態。
籌碼 供求力量的兩方:資金和籌碼.
在股市里的意義是明顯不同的。對于資金,傾向于有行情就有資金這種說法。也就是說,有行情才是關鍵,這是中國股市中長期走勢的主線。籌碼,則是股市利益主體博弈的媒介,抓住了籌碼這一關鍵,才有可能從本質上把握住股票的價格走勢。因此,從博弈角度看,籌碼,才是股市博弈的核心。
籌碼論其實是一種還原:將所有的影響股市里供求的因素,全部還原成籌碼,以及籌碼背后所反映的力量、利益、爭奪、控制集中、分散、轉移、等等。所以我認為股市研究的核心應該是市場成本! 在熊市中現金為主,而在牛市中籌碼的為王,股票獲利無非是將手中的現金在低位轉化成股票,再將股票在高位兌換為現金的過程,這是從另一角度上看,就是籌碼的運動,主流資金就是籌碼的搬運工,而籌碼的成本就是關鍵,成本分析將成為技術分析中非常重要的一個分支。
主要功能與目的
1.判斷成交密集區的籌碼分布和變化。
2.判斷行情發展中的重要阻力位與支撐位。
3.通過分析市場的變化,制定相應的操作策略。
籌碼是股票博弈的核心,在牛市中籌碼為王就是這個道理,誰掌握更多的籌碼誰就將在未來的博弈中爭取到主動權,談到籌碼應從以下幾方面進行研究
一、籌碼的成本
這是籌碼的核心問題,市場中主流資金或絕大部分的籌碼的成本對股票的走勢起決定性作用,這里引入成本均線的概念,主要是反映市場的平均持籌成本的成本均線。
平均移動線與成本均線的區別。成本均線在計算中考慮了成交量的作用,并用神經網絡方法解決了在計算時間內短線客反復買賣的問題,可以真實的反應最后的持股人的成本。5日、13日、34日成本均線分別代表5日、13日、34日的市場平均建倉成本。如某日13日成本均線為10.2元,表示13日以來買入該只股票的人平均成本為10.2元。無限長的成本均線則表示市場上所有的股票的平均建倉成本。
無窮成本平均線是最重要的成本均線。是市場牛熊的重要分水嶺,就象價值曲線一樣,股價始終圍繞起上下一波動,這里又引出另一個概念,無窮成本均線的乘離率,也叫盈虧指標。
該指標反映投資者平均持色的盈虧,5.13日盈虧對短線操作有重大意義,而引物尤其是無窮BIAS才對中長期判斷有決定性作用,這個指標在投資方案和思路中占有重要的地位,比如。什么叫超跌?跌倒什么份上差不多了?為什么有的股票跌連跌7.8個跌停仍不超跌?盈虧指標較好地解決了這些問題。
二、籌碼分布的形態:密集與分散
籌碼分布的運動:集中與發散
成交密集的區域,形成籌碼峰,兩峰之間的區域則形成谷,這是籌碼分布的視覺形態,籌碼的運動伴隨籌碼的集中與發散。必然伴隨著籌碼密集而形成峰。密集分為高位密集和低位密集。
任何一輪行情都將經歷由低位換手到高位換手,再由高位換手到低位換手,籌碼的運動過程是實現利潤的過程。(當然也是割肉虧損的過程)
低位充分換手是完成吸籌階段的標志,高位充分換手是派發階段完成的標志。
成本密集是下一個階段行情的準備過程,成本發散是行情的展開過程。
三、集中度
表明主要籌碼堆積的主要區域的幅度,數值越大表示籌碼集中的幅度越大,籌碼就越分散,需要特別提醒的是,這個集中的意思,不等同于莊家控盤,與龍虎榜數據完全不是一個意思。
就目前而言,無法將其編成方案,只能通過一只一只股票的觀察進行總結,得出的以下結果。
1。籌碼集中度高的股票(10以下)的爆發力強,上漲或下跌的幅度比較大。
2.籌碼集中度低的股票(尤其是20以上)的上漲力度明顯減弱。
3.籌碼的集中過程是下一階段行情的準備過程,而發散過程是行情的展開過程。
需要強調:
1.不是只有集中,股票才會上漲。
2.達到集中,上漲的幅度增大。
3.不集中的股票,也會上漲。
四、活躍籌碼
籌碼分布能讓我們看出別人持股成本的分布情況,是我們做成本分析時很有效的工具。我們仔細觀察籌碼分布的變化情況時,發現在股價附近的籌碼是最不穩定的,也是最容易參與交易的,因為在股價附近的股票持有者,最經受不住誘惑,盈利的想趕快把浮動盈利換成實際盈利;被套的想趁著虧損得還少趕快賣掉,利用資金買另外的股票,把虧損趕快掙回來。而遠離股價,在下方的籌碼,由于有了一定的利潤,持股信心會增強;在上方的籌碼,由于被套太深而不愿割肉,所以在股價附近的籌碼是最活躍的,而在股價上下,遠離股價的籌碼是不太活躍的。
活躍籌碼就是反映股價附近的籌碼占所有流通籌碼的百分比。它的取值范圍是從0到100,數值越大表示股價附近的活躍籌碼越多,數值越小表示股價附近的活躍籌碼越少。
活躍籌碼的多少還可用來描述籌碼的密集程度,如今天的活躍籌碼的值是50,則表示在股價附近的籌碼呈密集狀態。如今天的活躍籌碼的值是10,則表示在股價附近的籌碼很少,大多數籌碼都在遠離股價的地方,獲利很多,或者虧損很多。
活躍籌碼的數值很小時是很值得注意的一種情況。比如,一只股票經過漫長的下跌后,活躍籌碼的值很小(小于10),大部分籌碼都處于被套較深的狀態,這時多數持股者已經不愿意割肉出局了,所以這時候往往能成為一個較好的買入點;再比如:一只股票經過一段時間的上漲,活躍籌碼很小(小于10),大部分籌碼都處于獲利較多的狀態,如果這時控盤強弱的值較大(大于20),前期有明顯的莊股特征,總體漲幅不太大,也能成為一個較好的買入點。所以,在股價運行到不同的階段時,考慮一下活躍籌碼的多少,能起到很好的輔助效果。
五、投機策略
短線資金或小盤資金(3個月內,2000萬以內)以方案為主,中線資金和大盤資金的投機策略,將有所變化。以下是兩類思路請您給出建議和意見。謝謝!

1.逆勢操作
股票跌穿單密集峰,如果股價超跌而原單密集峰并沒有被消耗,行情將發生V形反轉,反轉第一目標位在原密集峰處。
*股價跌穿原單峰密集;
*股價下跌的速度較快;
*下跌至超跌區原單峰密集仍完好存在;
*活躍籌碼越少越好。
*5cm01(上檔籌碼)越小越好。
超跌V形反轉確認后即時跟進;或無窮乖離達到-30越跌越買。
股價反彈至原單峰密集區域出場觀望。
2.順勢操作
A低位突破
股價經較長時間的整理,移動成本分布在低位形成單峰密集,同時股價放量突破單峰密集是一輪上升行情的征兆。
*一輪上漲行情的充分條件是移動成本分布形成低位峰密集;
*單峰的密集程度越大籌碼換手越充分,上攻行情的力度越大;
*單峰低位高度密集意味著股價的上升空間徹底打開;
*要從歷史的走勢中確認相對低位;
*單峰密集形成的時間越長其可靠性越強;橫多長豎多高就是這原理。
*突破必須有大成交量的確認;
*突破的股價有效穿越密集峰并創出近期新高。
*活躍籌碼一般在85以上為好。
B高位突破
股票經一輪升勢后在高位形成單峰密集,如果股價再次突破高位峰密集將是新一輪升勢的開始。
*股價經一輪升幅形成高位單峰密集;
*股價的突破一定要創出近期歷史新高;
*要歷史地研判高位密集的成因;
*將股價回落擊穿高位密集峰設定為止損位;
*以短線的策略操盤;
*謹防假突破。
投資成功關鍵在于:使用方法的哲學思想正確,交易系統的一致性,鐵的紀律.
主力吸籌往往在籌碼分布上留下一個低位密集區。在大多數情況下,主力完成低位吸籌之后并不急于拉抬,甚至主力要把股價故意再作回到低位密集區的下方,因為這個地方市場基本沒有拋壓,所有投資者處在淺套狀態,護盤相對容易一些。一旦時機成熟,主力從低位密集區的下方首先將股價拉抬到密集區的上方,形成對籌碼密集區的向上穿越,這個穿越過程極易暴露主力的持倉狀況,如果主力巨量持倉的話,盤面上就不會出現太多的解套拋壓。即股價上穿密集區而呈現無量狀況,這個時候我們就知道該股已由主力高度持倉了。

轉貼-不要迷信籌碼分布
籌碼分布指標的原理就是成交量在成交區域立體的變化分布,它在一定成度上揭示了股票的漲跌與莊家的運做過程。籌碼分布也有其局限性和不足之處。例如:莊家對敲的股票,籌碼就會失真。而且根據籌碼派生出的其它指標也必然失真。籌碼對鎖倉的股票有作用,但對付放量拉抬的則不太好使。股票市場是變化多端的,有的股票莊家即使重倉,也會對敲拉抬。究其原因與市場狀況及戰略資本運做等諸多因素有關。僅僅靠籌碼分布是無法分清的。指南針的籌碼分布是指南針軟件的核心指標,莊的對敲使它失真,因此必然使根據它派生的其他指南針的重要指標失真,最終導致博弈平臺評測結果的不客觀。設想一下,用失真的指標對歷史行情進行評測,其成功與收益怎能令人信任。因為市場是在不斷變化的,誰能保證吃血的米老 鼠現象不在重現。籌碼分布并不神奇,絕不要迷信它。任何軟件的籌碼分布與分析家.投資家.勝龍等軟件沒有差別,大家都知道證券交易所的交易記錄是國家秘密,除證監會誰也無權調查。大家都是通過公共渠道獲得交易情況的,所以這幾種軟件的籌碼沒有本質區別。都是一個概算,無法精確,精確計算毫無意義!如果有人說他能比別人算得精確,那你可就要小心了。指南針軟件以籌碼為根基有一定的片面性和局限性,如不改進很難發展,況且別的軟件在某些方面已勝過指南針軟件。例如:分析家.投資家.金鑰匙等軟件早有了指標設計平臺。現在指南針也弄了一個,不過不太好用。股票買賣理念第一,工具次之。當年以主席為首的老一輩無產階級革命家在處于劣勢的情況下打敗蔣家王朝,解放了全中國,靠的是實事求是.團結人民.以農村包圍城市的戰略方針。大家不要再花冤錢了,各種網上免費軟件就很好。
 如果能坐在交易所的主機前,稍微編個小程序把數據轉換一下,排個序,畫個圖,就可以把某只個股的真實籌碼分布搞得清清楚楚。不過還有一個問題,就是會有多個帳戶屬于同一個人,如果他用他的多個帳戶亂折騰一番,也會讓分析者傷腦筋看不懂。
  
  真實的籌碼分布應該是這樣的(非常簡單,但估計也沒多少人去想它):對于某個交易日某只個股而言,將所有該交易日實際持有該個股的帳戶的籌碼,按其當初的買入價格,全部累加畫到以價位為縱軸的一張圖上。
  在不能坐到交易所主機前的境況下(別笑,有人能坐到的,我知道的就有好幾撥人有這權),我們只能根據公開的行情數據(就是每日的開、收、高、低、量、額這6個數)模擬(或者說猜測)籌碼分布。
  一個完美換手周期內的簡單籌碼分布,與真實籌碼分布相比,有這樣幾個不同:1、某些投資者買進該股后長期持有好幾年不動,而某些做超短裙,前天進昨天出甚至T 0。2、某些做莊的,一家有多個帳號,左手進右手出,對倒。3、公司本身流通股本變動,送配增減(知道減是什么嗎?)
針對上述3個難題,分別的解決辦法:1、估算長、短線客的市場比例(怎么估算?天知地知.)。2、通過實時內外盤顯盤隱盤成交盤,把對倒盤揪出來、過濾掉(不太現實)。3、軟件平臺、數據源整好點,把送配增減精確地技術化。
某些投資者買進該股后長期持有好幾年不動,這些對于股價短期波動幾乎沒有影響,且相對數量也少,幾乎可以忽略不記,我們關心的是那批最活躍的交易。 市場交易者的長短線性質主要取決于大盤處于上升通道還是下降通道,熊市中投資者顧慮較多采取短線薄利進出(-10%--10%)占多,牛市中中長線偏多,比例可以放寬到-20%-20%。 指南針和分析家等軟件在股價一般波動下的籌碼計算還是較為準確的,但如果遇到機構對倒,明顯地就自動把上方的套牢盤轉移到下方,比如11月份很多個股的放量走勢,而實際上方的套牢投資者并沒有全部減倉。是否在對倒盤方面做過研究?誰熱心不妨貼出來供大家參看一下。但是若是通過檢測實盤成交手數的方法,就必須保存10天以上的分時數據,在軟件分析的實踐上有一定困難,畢竟不是所有人天天都能看盤。 只要股價上漲,散戶和機構都在拋售,關鍵是占的比重大小不同。如果放量長陽,一般應該是底層的籌碼被沖銷最快,因為這部分籌碼獲利最大,一般底部買進的人在放量時都會選擇獲利了結,這是一種交易心態的預測,是不是機構的籌碼我們可以不必去理會,只要知道股價上漲時一般是底部籌碼轉移最多,成交量量越大轉移得越快。這也是放量了就漲不動了的原因。這一點通過分析量能變化可了解。
籌碼分布只是個概算,只有能翻底牌的莊家知道某個股票的持倉情況,其它人只能猜,所以準不準誰知到,憑啥說某個軟件比別的準。再說了上市股票1000多只每只持倉情況都不同,莊家操盤風格不同,你用一個算法怎能準確哪?現在股之龍軟件和分析家軟件都可以在一定程度上編制某只股票的籌碼分布,難到這不是更客觀嗎?籌碼分布指標其實應稱為成交量價位變化分布簡稱成交分布指標更為貼切。至于如何變化分布各種軟件沒有本質區別,談不上誰的更準,更不能說誰的不準。借貶低別人抬高自己也沒啥出息。籌碼分布指標算的就是成交量,所以對敲必然讓它失真。籌碼分布指標只能做參考,不是投資的本質。



去年的10月-12月,很多機構利用對倒手法讓大部分籌碼分析軟件的低位籌碼集中,成功誘多后離場,這要歸功于陳浩教授的籌碼集中理論的深入人心。
因此,很多技術派開始強烈排斥籌碼理論,籌碼軟件欺騙揭密......文章彼彼皆是,更有甚者,反而開始鼓吹超級龍虎榜之類的席位窺探軟件。問題是,滬深兩地的券商交易并不通過衛星傳輸,龍虎榜依靠衛星天線只能接收除滬深兩地交易所以外的數據,殘缺不全,談何分析?即便可以分析,往往也是選出那些大手筆對倒的誘多股,殊途同歸,也難成氣候。
那么,籌碼理論究竟有沒有用,談這個問題之前,就必須搞清兩個重要問題,一是何謂正確籌碼分布,二是如何區別莊家籌碼和散戶籌碼。
第一個問題是重點,我們先來看看陳教授在他的新作是如何說的......
由于證券交易所不向公眾提供投資者的帳目信息,所以各類軟件中的籌碼分布狀況均是通過歷史交易計算出來的近似值。假定籌碼的拋出概率與浮動盈利及持股時間有關,可以在一定數量的投資群體中進行抽樣檢測,以獲得這個拋出概率的函數,然后再根據這個拋出概率,認定每日交易中哪些原先的老籌碼被沖銷,并由現在的新籌碼來代替。
  我們把問題說得再簡單一點:根據相當多的投資者的獲利了結的習慣,尤其就散戶而言,在獲利10%至20%之間最容易把股票賣掉;而對主力而言,很難在盈利30%以下時賣出他的大部分倉位。那么,獲利15%的獲利盤對當日成交的貢獻就比獲利25%要大一些。這是較為精確的計算籌碼分布的方法,有時候出于計算量的考慮,也可以用相等的拋出概率來代替真實的拋出概率統計,這樣會引發一定的誤差,不過這個誤差是可以承受的。因為在實際的投資分析中,某個價位的籌碼量多一些或少一些不會影響最終的結論。
  在指南針的CYQ推出后,幾乎所有的國內軟件廠家都模仿了一個籌碼分布圖,有一些做得還是很不錯的,但有一些算法誤差過大,建議這些軟件廠商予以修改。這類不準確的算法是把歷史成交,按時間加權,時間越久占籌碼分布的比重越低,這樣做表面上似乎也可以得到一個很像籌碼分布的東西,但實際上是不能用的。因為各股的活躍程度差異很大,人為的確定歷史籌碼的揮發速度很難反映這個差異。
  由于涉及商業機密,指南針籌碼分布的算法暫時還不能予以公開,這里也僅僅可以講一些原理性的東西,還望廣大讀者朋友們見諒。
評論:的確,我看過很多軟件,其籌碼分布就是簡單的平均轉移,計算原理大致是:首先所有籌碼的總和應是100%或流通盤,而籌碼分布的意思是在每一個價位上籌碼的分布多少;然后,從特定日期向回計算每個價位上的籌碼并相加得到此價位上的籌碼總和,直到籌碼達到100%或流通盤停止計算。
公式大致如下:
成本分布=前一日的成本分布x(1-換手率) 當日的成本分布
這樣最大的問題就是沒有考慮人為因素和時間因素,同樣一筆100手的成交記錄,交易群體中獲利程度大的投資者肯定比獲利程度少的投資者多,而持股時間長的投資者也一定比持股時間短的拋出可能性大,所以籌碼轉移絕對是一個不平均的過程。在這里,陳浩教授以一個拋出概率一筆帶過,具體沒有細說,可能算是涉及商業機密吧。我猜想這個拋出概率應該是存在的。
如何區別莊家籌碼和散戶籌碼?我的看法是這樣,有兩個因素必須考慮,一個是漲幅,一個是換手率或成交量,如果放量長陽,一般應該是底層的籌碼被沖銷(這部分是莊家的籌碼),如果縮量,交易最多的應該價格附近的散戶籌碼,如果放量滯漲,說明是價格附近的機構籌碼在對倒......總的來說,籌碼轉移應該與漲跌幅、成交量有一個比值關系,這樣才能最真實的反映籌碼分布變化。
  如果能坐在交易所的主機前,稍微編個小程序把數據轉換一下,排個序,畫個圖,就可以把某只個股的真實籌碼分布搞得清清楚楚。不過還有一個問題,就是會有多個帳戶屬于同一個人,如果他用他的多個帳戶亂折騰一番,也會讓分析者傷腦筋看不懂。
  以上內容節選自古代阿拉伯著名文學作品《一千零一夜》。
  真實的籌碼分布應該是這樣的(非常簡單,但估計也沒多少人去想它):對于某個交易日某只個股而言,將所有該交易日實際持有該個股的帳戶的籌碼,按其當初的買入價格,全部累加畫到以價位為縱軸的一張圖上。
  在不能坐到交易所主機前的境況下(別笑,有人能坐到的,我知道的就有好幾撥人有這權),我們只能根據公開的行情數據(就是每日的開、收、高、低、量、額這6個數)模擬(或者說猜測)籌碼分布。模擬的起點,我想一般都會從完美換手周期(SUMBARS(VOL,CAPITAL))入手(敬請各位看官注意,這個完美的叫法是我今天在此提出的,引用須注明)。
  一個完美換手周期內的簡單籌碼分布,與真實籌碼分布相比,有這樣幾個不同(這也94需要解決的幾個難題):1、某些投資者買進該股后長期持有好幾年不動,而某些做超短裙,前天進昨天出甚至T 0。2、某些做莊的,一家有多個帳號,左手進右手出,對倒。3、公司本身流通股本變動,送配增減(知道減是什么嗎?94減持TNND!)
  針對上述3個難題,分別的解決辦法:1、估算長、短線客的市場比例(怎么估算?天知地知,反正我不知,不過必勝客大師應該會算)。2、通過實時內外盤顯盤隱盤成交盤,把對倒盤揪出來、過濾掉(雪飛老首席早就想過了)。3、軟件平臺、數據源整好點,把送配增減精確地技術化。
 再論底層的籌碼被沖銷最快:
只要股價上漲,散戶和機構都在拋售,關鍵是占的比重大小不同。如果放量長陽,一般應該是底層的籌碼被沖銷最快,因為這部分籌碼獲利最大,一般底部買進的人在放量時都會選擇獲利了結,這是一種交易心態的預測,是不是機構的籌碼我們可以不必去理會,只要知道股價上漲時一般是底部籌碼轉移最多,成交量量越大轉移得越快。這也是放量了就漲不動了的原因。
是否可以研究一個價-價模型。現在通常所說的籌碼分布可以說是一個價-時模型,即以完美換手周期這個時間因素來計算不同價位上成交量的分布。我說的價-價模型,是指從歷史成交價位這個因素來考慮成交量的分布。

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